從「投資顧問」到「多家族辦公室」：個名變咗，本質仲係金融服務商？

一、乜嘢叫多家族辦公室（MFO）？

Q1：點解會出現「多家族辦公室」(MFO) 呢個概念？

早期資產管理範疇，好普遍就係「投資顧問」或者「外部資產管理人（EAM）」。隨住超高淨值人群需求越嚟越多，一啲機構就將傳統「幫客戶管理資產」呢件事，升級包裝成「家族辦公室」概念，想突出「高端、私密、全面」呢種定位。
當呢種「家族辦公室」唔單止服務一個家族，而係同時招攬多個家族客戶，就會被稱為「多家族辦公室（MFO）」。

Q2：MFO同傳統投資顧問或者EAM，有冇好大分別？

理論上，MFO比一般投資顧問/EAM多咗一啲「家族傳承、稅務籌劃、慈善規劃」等增值服務。
但實際操作嚟睇，好多MFO依然主要做「投資管理」同「理財顧問」嗰套傳統業務，只係掛個「家族辦公室」名頭，睇落更加高端，可以收取更高嘅管理費。

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二、點解有人話MFO「有點虛偽」或者帶「噱頭」？

Q3：所謂「虛偽」主要表現喺邊度？

1. 服務內容並無顛覆性
   多數MFO實際上都仲係幫客戶做投資理財、資產配置、產品揀選等老本行，真真正正落實「家族治理」「家族憲章」或者「多代傳承規劃」嗰部分，其實唔多。
2. 包裝同定價
   一旦自稱「MFO」，收費往往會貴一截，會令客戶覺得「精英、私密、特別訂制」，但核心都係「替客戶買賣產品+收管理費」。
3. 滿足客戶「虛榮感」
   有啲客戶其實唔真係需要成套「家族辦公室」功能，但都肯畀錢，因為「MFO」聽落高貴啲，喺朋友圈講起都夠晒閃。

Q4：可以舉例說明下嗎？

• 例子1：某小型理財機構，本身就幫客戶做基金推薦、股票組合管理，張卡片寫住「資產管理公司」。後嚟想吸引超高淨值客群，就包裝成「多家族辦公室」，拉埋幾個律師/稅務顧問掛名，宣傳「家族傳承+全球配置」。結果實際操作都係嗰幾個投顧幫客戶理財，改個名頭之後，收費就翻倍咁計。
• 例子2：某客戶覺得自己資產規模大咗，想要個「聽落高大上」嘅服務頭銜。機構就話推俾佢個「MFO方案」，定製咗所謂「家族憲章」。但實際上，客戶平時只係用佢哋買基金或者做證券交易，並冇乜深度嘅家族治理需求。最後個「家族憲章」都擺喺一邊唔用，純粹心理上覺得「我有個家辦」，滿足咗虛榮感。

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三、MFO係咪一無是處？

Q5：咁MFO有冇佢實際可以發揮作用嘅地方？

1. 確實提供更綜合團隊
   有啲真材實料嘅MFO，會整合資產管理、稅務籌劃、跨境法律咨詢、家族信託等功能，對於真係有複雜需求嘅家族嚟講，真係可以享受「一站式服務」。
2. 慳單一家族辦公室嘅成本
   如果淨係靠自己搞個單一家辦，成本可能高到飛起；透過MFO，可以多家族攤分成本，用比較平相對就可以享受「類似家辦」嘅服務。
3. 擴大資源同人脈網絡
   一啲MFO會共享投研資訊、海外基金聯繫，甚至地產置業渠道等等，呢啲唔一定係普通投資顧問/EAM可以提供到。

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四、總結：點睇MFO嘅「虛偽」成分？

Q6：對潛在客戶嚟講，點先知道MFO值唔值得？

1. 核心仍然係金融服務供應商
   第一要認清：唔論叫MFO定EAM，最終都係幫客戶打理財富。
2. 仔細對照自己「真實需求」
   • 如果你真係有家族傳承、跨國稅務、離岸信託等複雜需求，搵一家合規又有實力嘅MFO都幾適合。
   • 如果只係想要投資建議或者管理證券、基金，可能冇必要付MFO嗰啲高昂收費；普通投資顧問/EAM其實已經夠用。
3. 唔好俾包裝同名頭呃咗
   • 一定要問清楚：MFO可以畀到你乜嘢實際服務？真係有專業稅務同法律團隊定只係「掛名」？
   • 定價同收費模式點計？有冇暗藏產品推銷或佣金？要睇清楚再決定。

Q7：點樣睇出一間MFO係咪只係「擺款」？

• 問：有冇一份詳細、透明嘅服務清單？如果淨係講「我哋好高端，乜都包」但又冇清楚流程同團隊背景，叫你糊裏糊塗就畀大筆管理費，咁就要小心啦。
• 睇：有冇實在嘅專業案例？好似佢哋過去點樣幫客戶搭建信託結構、解決跨境稅務等。如果淨係空口講「我哋勁呀」「乜都搞得掂」，就要留意。

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五、簡要結論

• MFO嘅「虛偽」：源於包裝大於實質
  喺行業競爭入面，「多家族辦公室」呢個標籤，的確比機構帶嚟更高定價空間同營銷亮點，但本質依然係「投資管理+增值服務」呢一套，並唔神秘。
• 客戶要理性篩選
  如果真係有家族傳承、稅務籌劃、跨國資產配置等綜合需求，搵一家真材實料、合規專業嘅MFO可能事半功倍；
  但若然只係純粹理財、買賣證券或基金，真係唔一定要高舉「MFO」呢塊牌。
• 個名可以升級，專業度都要跟得上
  真正值得信任嘅MFO，應該有強大團隊、透明服務內容，而唔係淨係改個名，擺個「家辦」招牌就加倍收管理費。